：司本次公开发行股票数量为3222万股，发行后总股本为12888万股，公开发行股份数量占公司本次公开发行后总股本的比例为25%。公司募投项目拟投入募集资金总额4.34亿元，公司本次募投项目的实施将扩大公司产能、实现产品升级、提升工厂自动化水平，为公司业务创新提供有力支持满足公司未来发展的策略需。”

  1.本报告导读：华纬科技（001380.SZ）是国内汽车弹簧领先制造商，总实力位列国内前三。

  3.截至2023年4月19日，可比公司美力科技无wind一致预期盈利预测，所属申万二级行业为“汽车零部件”，指数2022PE一致预测为32.44倍，2023年PE一致预测为22.65倍，2024年PE一致预测为17.72倍，所属中信二级行业为“汽车零部件”，指数2022PE一致预测为31.35倍，2023年PE一致预测为22.68倍，2024年PE一致预测为17.88倍。

  4.摘要：公司核心看点及IPO发行募投：（1）公司是国内汽车弹簧领先制造商，稳定供货比亚迪、吉利、长安、长城等自主品牌汽车制造商，募投项目逐步提升公司产能及研发能力。

  5.（2）公司本次公开发行股票数量为3222万股，发行后总股本为12888万股，公开发行股份数量占公司本次公开发行后总股本的比例为25%。

  6.公司募投项目拟投入募集资金总额4.34亿元，公司本次募投项目的实施将扩大公司产能、实现产品升级、提升工厂自动化水平，为公司业务创新提供有力支持满足公司未来发展的策略需要。

  7.主营业务分析：企业主要从事弹簧产品的研发、生产和销售业务，基本的产品包括悬架弹簧、制动弹簧、阀类及异形弹簧、稳定杆等，其中悬架弹簧贡献主要收入。

  8.受下游自主品牌汽车的崛起和新能源汽车的加快速度进行发展，公司业绩迅速增加，2019-2021年营业收入和归母净利润复合增速分别达到29.76%和24.30%。

  9.受原材料价格持续上涨影响，公司2021、2022年毛利率有所降低，规模效应下公司整体期间费用率稳步下降。

  10.行业发展及竞争格局：近年来，在汽车产业国际分工、汽车制造业转移及国内需求持续增长的驱动下，我国汽车制造业实现跨越式发展，下游汽车行业的需求扩张带动国内的弹簧制造业进入上升通道。

  11.公司凭借多年的技术积累，已经具备独立自主的研究开发能力，与国内外知名汽车零部件供应商与整车厂商建立了稳固的合作伙伴关系，总实力位列国内弹簧行业前三位。

  12.可比公司估值情况：公司所在行业“C34通用设备制造业”近一个月（截至2023年4月24日）静态市盈率为30.69倍。

  13.根据招股意向书披露，选择美力科技（300457.SZ）作为可比公司。

  14.截至2023年4月19日，可比公司美力科技无wind一致预期盈利预测，所属申万二级行业为“汽车零部件”，指数2022PE一致预测为32.44倍，2023年PE一致预测为22.65倍，2024年PE一致预测为17.72倍，所属中信二级行业为“汽车零部件”，指数2022PE一致预测为31.35倍，2023年PE一致预测为22.68倍，2024年PE一致预测为17.88倍。

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